世外桃源手机投注 - 阿里赴港上市在即 这份深度研报揭示潜力在哪

来源:网络整理

2020-01-11 13:30:10

世外桃源手机投注 - 阿里赴港上市在即 这份深度研报揭示潜力在哪

世外桃源手机投注,港股风云 | 阿里赴港上市在即,这份深度研报揭示潜力在哪!

原创: 每经记者 

恒生指数在上周大跌4.79%之后,本周开始企稳,一周累计上涨1.02%,以26595点报收。

第一上海首席策略分析师叶尚志表示,港股在本周初反弹了两日后,于27000点水平遇阻又再回落。香港本地股的反弹未能延续,央行下调LPR利率兑现后内资金融股出现回吐,都是影响盘面表现的因素。事实上,在不明朗因素仍多的背景下,资金持续性追高的概率不大,市场在反弹过后出现回落是比较合理的。而随着阿里巴巴已完成招股,市场流动性将可逐步获得舒缓,相信可以增强港股在回落时的市场承接力。在目前反复震荡的形势下,保持谨慎是必须的,但对于股价已跌到具有安全边际的优质股,建议可以继续关注吸纳配置的机会。另一个可以考虑的操作方向,可以对强势股品种保持关注度,其中,体育用品股以及物业管理股,是在年内表现最强的品种,强者恒强,在前期资金已持续积累建立仓位后,除非基本面出现重大逆转改变,否则的话,强势股品种都将会处于易升难跌之局,对消息反应都会来得正面。

对于目前的港股市场,研究机构香港万里富(作者Jack Yip)表示,目前两大蓝筹保险股可以关注——友邦保险和中国平安。

友邦今年第三季的业绩主要受内地业务所带动,季度新业务价值升1%,但若不计香港地区,新业务却是同比升了 14%,可见其余地区的业务增长足以抵销香港地区的失利。加上内地市民可支配收入随年上升,保险及财富管理的意识亦有提高,内地新业务上升的趋势应能长期延续,故友邦保险的中长线前景依然看好。不过从估值方面看,截至11月18日收市,友邦市净率3.1倍,在保险股中依然偏贵,加上香港银行同业拆息近期有所上升,故友邦现时尚未到入市时机。投资者可候友邦市净率回落至2至3倍区间时长线买入。

至于内险股的龙头代表中国平安截至9月30日的净利润为1295.7亿元(人民币下同),同比升63%,不过近期股价有所回落,反映市场对业绩依然不满意。但集团业绩长线增长依然不成虑,而且2017及2018年的股东报酬率都达到 20%以上水平。

虽然以保险股而言,中国平安现时市净率达2.65倍,相比同业中国人寿的1.62倍要高得多。但中国平安的金融科技业务亦不容小觑,在“2018年全球金融科技发明专利排行榜(TOP20)”中,中国平安凭1205件发明专利申请量位居全球第一位,更胜同在榜单上的阿里巴巴、腾讯、京东、中国银行、百度,是长线投资的另一不俗之选。

优秀港股研报推介

阿里巴巴下周在港股上市应该算近期市场最大的兴奋点了,像这种绝对的中国核心资产,投资者们应该怎么去认识,在此向大家推介一份阿里巴巴研报。

阿里的近年业绩

阿里有四大主要业务:核心商务、云计算、数字媒体和娱乐业务以及创新业务及其他。根据集团公布截至今年9月底的第三季业绩,期内营收达1190亿元(人民币,下同),同比升 40%;纯利 725.4亿元,同比升了 2.62倍,部分原因是今季包括了来自蚂蚁金服 33%股权收益;撇除一次性收入后,纯利 327.5亿元,同比升 40%。

从近5年财务数据上看,阿里营收和归母净利润持续快速增长,2014至2019财年的营收年复合增长率达 48%,净利润达 31%;其中核心商务营收占比逐渐降低,由 2014年的95%减至2019年的 86%,反映其余三大业务增势强劲,当中尤以云计算业务增势惊人,由 2014年的占比 1%升至 2019年的 7%。

核心业务天花板 阿里三招拆解

中国市场对很多企业而言已经是无尽商机,吃不完的馅饼,但对互联网行业却不然。截至去年底,国内手机网民用户达 8.17亿,手机网民占全体网民比重达到 98.6%,可见移动网络的用户增长空间很快到天花板了。同时网购app的日均使用时长亦有下降,占用户日均 4小时的手机使用时长的 4%而已,即约 8.6分钟。

对此不利因素,阿里第一步是向三四线城市下沉,并于2019财年,淘宝、天猫新增逾 1亿新用户,带来逾 9000亿生意,当中77%来自这些下沉市场。而在 8月份公布的 2020第一季度报,新增用户有逾七成来自下沉市场,反映集团战略有效及立竿见影,能持高速渗透市场。

阿里的第二步是优化阿里服务生态。集团的 88VIP会员计划有效提升高端客户在阿里生态的流转频率,提高交叉销售及追加销售的机会,增加客户价值。据集团 2018年投资者大会所言,每百位 88VIP会员就能新增 38位优酷用户、32位饿了幺用户、27位淘票票用户。

第三步是淘宝直播,有效提高客户黏性。根据 QuestMobile的研究,淘宝直播使月人均使用次数于 2018年3月达 93次,同比升了 14次,使用时长亦同比升 30分钟至 292分钟。而且有多个千万级别(观看人数)的主播诞生,目前共有 81位淘宝主播为淘宝引导了过亿元销售额一年。

云计算增长潜力庞大

阿里的云计算业务营收今年第二季再环比升 64%,相比 Amazon 及 Microsoft 分别 35%及 59%的同比升幅,阿里云的增长力更胜一筹。而 2018年阿里占全球 IaaS市场份额 7.7%,排名第三;在亚太区的市场份额高达 43.2%,更是国内首屈一指。而且云市场本身亦在高速膨胀的阶段,2018年全球公有云市场规模 1824亿美元,预计到 2022将飙升至 3312亿美元,对集团的益处不言而喻,因而云计算业务有望成为集团业绩增长的一大支柱。

注:此研报发布者为香港万里富(作者Jack Yip)

一周港股

港股通标的一周涨跌幅榜:

一周港股大事:

1、同一个交易日,两只股票出现暴跌。在本周四,卡森国际大跌90.07%、雅高控股大跌97.94%。

2、在本周,一机构的调查报告显示,内地76.35%的私募认为在此轮调整中,港股不少优质标的被错杀,港股“黄金坑”机会难得,私募已积极加仓布局“抄底”港股。

3、11月21日,美团点评—W公布了其三季报,公司三季度收入275亿元人民币,同比上涨44.1%;同期溢利13.33亿人民币。在利好的业绩背景下,美团点评股价在周五涨至了103.5港元的历史新高。而瑞信也将该股票的目标价调高至了120港元。

下周大事早知道:

1、按照招股计划,阿里巴巴将于11月26日在港交所上市。

2、同程艺龙、神州租车将于11月25日公布其三季度业绩。

3、中国生物制药将于11月26日披露其三季度业绩。

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